撰文 / 涂彥平

編輯 / 張 南

設(shè)計 / 荊 芥

OpenAI在AI基建領(lǐng)域又下了一筆重注。

當(dāng)?shù)貢r間10月6日，OpenAI與AMD宣布達(dá)成6吉瓦合作協(xié)議，將通過多代AMD Instinct GPU為OpenAI的下一代人工智能基礎(chǔ)設(shè)施提供算力支持。更加引人注目的是，為更進(jìn)一步深度捆綁，OpenAI將認(rèn)購AMD股份，比例可能會高達(dá)10%。

可以看出，雖然華爾街對AI泡沫的擔(dān)憂一直揮之不去，但AI軍備競賽其實(shí)從未停息，并且正在一路升溫。

01

約10%股權(quán)

具體來看，OpenAI與AMD將作為核心戰(zhàn)略計算合作伙伴，推動AMD技術(shù)的大規(guī)模部署——從AMD Instinct MI450系列及機(jī)架級AI解決方案起步，并延伸至未來世代產(chǎn)品。通過共享技術(shù)專長優(yōu)化產(chǎn)品路線圖，雙方正深化自MI300X系列開啟、延續(xù)至MI350X系列的多代軟硬件協(xié)作。

此外，AMD根據(jù)協(xié)議向OpenAI授予最高1.6億股普通股認(rèn)股權(quán)證，該股權(quán)將隨特定里程碑達(dá)成逐步生效。

首期認(rèn)股權(quán)于達(dá)成1吉瓦部署時生效。而按照計劃，首批1吉瓦AMD Instinct MI450 GPU部署將于2026年下半年啟動。

后續(xù)認(rèn)股權(quán)將隨采購規(guī)模擴(kuò)展至6吉瓦逐步解鎖。

解鎖條件還包括AMD達(dá)到特定股價目標(biāo)，以及OpenAI實(shí)現(xiàn)支持AMD大規(guī)模部署所需的技術(shù)與商業(yè)里程碑。

如果最終OpenAI行使全部認(rèn)股權(quán)證，根據(jù)目前流通股數(shù)量，它可以獲得AMD約10%的所有權(quán)。

02

股價飆升23.71%

AMD董事長兼首席執(zhí)行官蘇姿豐博士表示：“我們非常高興與OpenAI合作，共同實(shí)現(xiàn)大規(guī)模人工智能計算?！?/p>

她表示，此次合作將創(chuàng)造真正的雙贏局面，推動全球最具雄心的人工智能建設(shè)，并促進(jìn)整個人工智能生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展。

AMD執(zhí)行副總裁、首席財務(wù)官兼財務(wù)主管Jean Hu透露：與OpenAI的合作預(yù)計將為AMD帶來數(shù)百億美元收入，“該協(xié)議為AMD與OpenAI創(chuàng)造了重大戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)和股東價值，預(yù)計將顯著提升AMD的非公認(rèn)會計準(zhǔn)則每股收益?！?025年第二季度，AMD營業(yè)額達(dá)創(chuàng)紀(jì)錄的77億美元，毛利率為40%，經(jīng)營虧損1.34億美元，凈收入8.72億美元。蘇姿豐稱，市場對AMD的計算與AI產(chǎn)品組合需求旺盛。

她表示：“得益于AMD Instinct系列加速器的出貨增長，以及EPYC（霄龍）和Ryzen（銳龍）處理器市場份額的不斷擴(kuò)大，我們?yōu)橄掳肽甑娘@著增長已經(jīng)做好了充分的準(zhǔn)備。”可以對比的是，英偉達(dá)今年第二季度營收達(dá)到467億美元，AMD的同期營收約為該數(shù)字的16%。在AI領(lǐng)域多年落后英偉達(dá)之后，AMD如今終于迎來了生成式人工智能浪潮中的大客戶。

頗有意味的是，OpenAI與AMD合作的消息傳出以后，當(dāng)日AMD收盤股價飆升23.71%，而英偉達(dá)股價微跌1.12%。

03

算力焦慮

OpenAI聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官山姆·奧特曼指出：“此項合作是構(gòu)建實(shí)現(xiàn)人工智能全部潛能所需計算能力的重要一步?！?/p>

他表示，AMD在高性能芯片領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位將助力OpenAI加速發(fā)展進(jìn)程，更快地將先進(jìn)人工智能的惠益帶給所有人。OpenAI已承諾投入數(shù)千億美元建設(shè)其AI基礎(chǔ)設(shè)施。最近幾周，該公司已與科技供應(yīng)商英偉達(dá)、甲骨文、三星和SK海力士簽署協(xié)議。

半個月前，OpenAI剛剛與英偉達(dá)達(dá)成一項價值1000億美元的供應(yīng)協(xié)議。這讓外界看到了英偉達(dá)在推動OpenAI下一代模型發(fā)展中的核心地位。現(xiàn)在，OpenAI又與AMD達(dá)成大手筆合作。這背后，其實(shí)是OpenAI深深的算力焦慮。

OpenAI總裁格雷格·布羅克曼（Greg Brockman）表示，由于缺乏計算能力，公司目前已經(jīng)無法在ChatGPT和其他產(chǎn)品中推出許多本可以創(chuàng)造收入的功能。一個驚人的數(shù)據(jù)是：OpenAI目前年處理約3千萬億tokens，占全球人類年語言總量的六分之一左右。

04

繁榮or泡沫

通過星際之門（Stargate）項目，OpenAI正迅速成為人工智能領(lǐng)域最積極的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)者之一。OpenAI位于得克薩斯州阿比林的首個數(shù)據(jù)中心已投入運(yùn)營并運(yùn)行英偉達(dá)芯片。預(yù)計新墨西哥州、俄亥俄州和中西部地區(qū)即將建成的工廠將采用包括AMD在內(nèi)的多家供應(yīng)商。

此前，有消息透露，OpenAI正與博通公司（Broadcom）洽談，為其下一代模型定制專用芯片。

OpenAI主導(dǎo)需求端，搭建起一個連接緊密的AI生態(tài)系統(tǒng)：英偉達(dá)提供資金供OpenAI采購自家芯片，甲骨文協(xié)助建設(shè)數(shù)據(jù)中心，AMD和博通則作為供應(yīng)商加入其中。

“這是一個緊密相連的循環(huán)經(jīng)濟(jì)?！盋NBC寫道，“如果鏈條中的任何環(huán)節(jié)開始減弱，循環(huán)經(jīng)濟(jì)就可能面臨真正的壓力?！?/p>

需要指出的是，OpenAI與AMD的最新交易正值外界對這家人工智能初創(chuàng)公司能否為其大規(guī)?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供資金的質(zhì)疑日益加劇之際。

此前，就有人吐槽OpenAI、甲骨文、英偉達(dá)的“大模型-云基建-算力芯片”三角關(guān)系：OpenAI向甲骨文購買云服務(wù)，甲骨文為此向英偉達(dá)采購GPU芯片，英偉達(dá)掙到錢后再投資OpenAI。多輪大手筆合作，業(yè)務(wù)、資金、股權(quán)的深度捆綁，這一切，究竟是人工智能繁榮的證明，還是人工智能泡沫的浮現(xiàn)？因為存在這樣的質(zhì)疑，不管是OpenAI，還是英偉達(dá)或者AMD，它們都必須證明，它們組成的聯(lián)盟，真的能夠帶領(lǐng)人工智能走向應(yīng)許之地。