煮酒論車丨如何看待MINI EV扎堆現(xiàn)象？

2025-02-15 09:06:02 作者：資訊小編

“你看過靈寶OO的申報圖了嗎？另一輛類似洪光MINI（查成交價|參配|優(yōu)惠政策）EV的車...嘿，我為什么要加上一個‘你’？”“這是什么？沒看到東風(fēng)風(fēng)光（查成交價|參配|優(yōu)惠政策）MINI EV的申報信息嗎？不僅外觀，名字也差不多。”

聽了上面朋友的這段對話，看到奇瑞QQ（查成交價|參配|優(yōu)惠政策）冰淇淋的樣子，我已經(jīng)失去了“興奮”。很明顯，這是因為聽到看到越來越多同質(zhì)化信息后的“麻木反應(yīng)”。

如果說之前的奔奔E-Star（查成交價|參配|優(yōu)惠政策）國民版以“真五座”與眾不同，像思皓E10X、朋克多多（查成交價|參配|優(yōu)惠政策）、雷丁芒果（查成交價|參配|優(yōu)惠政策）這樣的車在造型上還是“獨(dú)一無二”的話，最近人們感受到的是，很多來自不同廠商、不同品牌，但造型相似、定位同質(zhì)的“MINI EV”聚在了一起。

這一切究竟是為了什么？廠商會聚在一起產(chǎn)生什么樣的效果？

一切都是由于積分？

今年4月，工信部發(fā)布了《關(guān)于2021年乘用車企業(yè)平均油耗及新能源汽車積分的公示》。其中，一條“驚人”的信息被捕捉并一度被廣泛放映。這就是:上汽通用五菱2021年新能源得分高達(dá)44萬。

眾所周知，洪光MINIEV為上汽-通用-五菱貢獻(xiàn)了相當(dāng)多的分?jǐn)?shù)。于是一些“好事者”開始計算這些點的“值多少錢”。隨著市場股價的逐漸上漲，“這個賬戶”也逐漸從最初的“5億”攀升至“12億”和“15億”...

然后，對應(yīng)2021年洪光MINIEV五菱賣了多少，分發(fā)給每一輛車，于是發(fā)現(xiàn)了另一個“驚人的秘密”——原來，被稱為“不賺錢”的洪光MINIEV，其實在積分中有一個“盈利點”！

五菱不像特斯拉那樣賣積分，新能源積分也沒有類似股市的交易平臺，花多少錢也沒有公平的實時價格。所謂的“XX億”依然只是數(shù)字。

「洪光MINIEV」

不過，有一點可以肯定:沒有這些積分，五菱乃至整個上汽通用可能要為自己的負(fù)燃油積分買滿新能源積分。從“XX以3000元/分鐘向特斯拉購買新能源積分”的信息來看，五菱因洪光MINIEV獲得的新能源積分確實很有價值。

所以接下來的邏輯很簡單:有錢就不能讓你的MINIEV一個人吃飯。于是，各行各業(yè)的王子（查成交價|參配|優(yōu)惠政策）們開始“上馬”MINI EV。

其中有現(xiàn)成的資源，比如本E星國民版、思皓E10X。還有，布局之前就已經(jīng)開始了，只有雷丁、朋克等品牌產(chǎn)品推出的時間晚于洪光MINIEV。這些產(chǎn)品自然不同于洪光MINIEV。

“笨笨E星全國版”

最近，文章開頭一個接一個宣稱、提到的產(chǎn)品，更像是純粹的“跟隨者”:差異化研發(fā)為時已晚，推出同類產(chǎn)品更重要的是“搶占山頭”。于是，就有了現(xiàn)在的場景。其實我們目前看到的只是冰山一角——即將上市的“MINI EV”數(shù)量可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出你的想象。

積分在本質(zhì)上不同于補(bǔ)貼。

看到這一幕，很多人都會下意識地冒出一堆問題:“一頭扎進(jìn)人群后會不會又是一地雞毛？”顯然，這些問題沒有人能給出標(biāo)準(zhǔn)答案。我們只能在這里發(fā)表我們的觀點供大家討論。

首先，我們認(rèn)為積分和補(bǔ)貼在基本原則上有本質(zhì)區(qū)別。積分考驗參與者的市場判斷，市場也有自我調(diào)節(jié)的能力，而補(bǔ)貼純粹考驗參與者對政策的預(yù)測能力。一個最簡單的現(xiàn)象:為什么洪光MINIEV在相當(dāng)長的一段時間內(nèi)成為“獨(dú)食者”？至少，這在補(bǔ)貼時代是不可能的。原因是不同廠商對“整體價值趨勢”的理解不同。

雙積分政策和算法都是開放的，但是對于新能源積分的價值看法卻有著巨大的差異。這有點類似于一些新興行業(yè)的風(fēng)險投資——有人認(rèn)為價值無限，有人認(rèn)為未來不確定，給出的估值可以相差百倍。

說白了，雙積分政策剛實施的時候，大家都沒覺得新能源積分會這么稀缺，更別說一個新能源積分能賣到3000元。否則積分價格不會有十倍上漲。

在這種情況下，認(rèn)為新能源點未來價值高的廠商，就類似于投資領(lǐng)域的“先行者”。他們將盡快布局這類產(chǎn)品。五菱顯然屬于這一類，甚至是唯一的一類。

“朋克美女”

之后，就像股市一個熱點形成后投資者的反應(yīng)。反應(yīng)快，就會迅速跟進(jìn)。反應(yīng)慢，就像這個熱點在被發(fā)現(xiàn)和布局之前翻了一番，類似于那些已經(jīng)完成產(chǎn)品開發(fā)，即將推出市場的廠商。

在補(bǔ)貼時代，當(dāng)越來越多想鉆政策空的跟隨者參與進(jìn)來，在市場層面影響不大，只是財政補(bǔ)貼總量在增加。相應(yīng)地，補(bǔ)貼自然會“倒退”，但這仍是政策層面而非市場層面。這體現(xiàn)在兩點。首先是政策的多變性。二是政策的準(zhǔn)確性或有效性。).

雖然雙積分也是政策，但和補(bǔ)貼有本質(zhì)區(qū)別。它的資金來源不是金融，而是企業(yè)之間。更準(zhǔn)確地說，它介于新能源和傳統(tǒng)燃料之間。積分的價值在于兩者之間的平衡。很多人可能會被新能源積分價格上漲十倍“驚呆”，以為這個價格可以一直維持，甚至一直往上走。然而，事實可能恰恰相反。

新能源積分的價格取決于新能源積分的供應(yīng)量和燃油車企的負(fù)積分總量。前者越小，后者越大，新能源積分價格越（查成交價|參配|優(yōu)惠政策）高，反之亦然。因此，我們關(guān)注以下三個關(guān)鍵點:

第一，如本文所述，各類跟隨者自身會快速增加新能源點數(shù)。第二，負(fù)燃油點不一定依賴新能源點。需要注意的是，一些燃料制造商已經(jīng)開始使用混合動力來替代傳統(tǒng)燃料技術(shù)。當(dāng)這個目標(biāo)實現(xiàn)后，燃油車的銷量可能就沒有負(fù)分了。

第三，必須承認(rèn)一個事實:在可預(yù)見的三到五年內(nèi)，新能源汽車的增長率將繼續(xù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過燃油汽車。甚至，不排除在某個階段，只有新能源汽車會增長，而燃油車會逐漸呈現(xiàn)負(fù)增長。這種趨勢意味著新能源總積分只會越來越多，而負(fù)燃油積分可能會越來越少。

基于這三點，我們的判斷是新能源積分價格高只是暫時現(xiàn)象。無法判斷中短期能維持多久，但中長期來看，維持不下去的概率很大，甚至可能大幅下跌。那么，我們借用上面投資股市的類比:先行者吃肉，快速反應(yīng)者喝湯，下半場介入的人可能連湯都不喝，甚至“吃米飯”。

會不會是雞毛？

如果我們上面的判斷是成立的，那么剩下的問題就是:最后會不會又是雞毛？也就是說，不僅跟隨者賺不到錢，開拓者（查成交價|參配|優(yōu)惠政策）也被拖垮，這讓MINI EV“曇花一現(xiàn)”？首先，給出一個結(jié)論:大概率不會。這個結(jié)論基于以下三個方面:一是剛需。

如何判斷這種剛需？看看“低速電動車”的尺度，就能一窺豹。由于“低速電動車”本身屬于違法“灰色地帶”，對其生產(chǎn)、銷售、數(shù)量等沒有非常準(zhǔn)確的權(quán)威數(shù)據(jù)。目前比較官方和統(tǒng)計的數(shù)據(jù)之一是，僅山東省2021年“低速電動車”產(chǎn)銷規(guī)模就達(dá)到75萬輛左右。

假設(shè)這幾年不整改，讓這個“灰色行業(yè)”瘋狂生長，很難想象最終會達(dá)到什么量級。很多人對“低速電動車行業(yè)”了解不夠。他們總以為自己只是“帶棚的四輪電動車”，價格比洪光MINI EV便宜很多。

事實上，一些“頭部”“低速電動車制造商”，他們的產(chǎn)品看起來和MINI EV很像，價格在2.5萬元左右。

閱讀芒果

這些車的性能怎么樣？電池續(xù)航大多在100公里左右，電機(jī)功率達(dá)到5kW，還算不錯。至于質(zhì)量和安全...你知道的。就是這樣的產(chǎn)品，這樣的價格，你還能得到這樣的生產(chǎn)和銷售。你什么意思？3萬元“微型電動車”的強(qiáng)大市場正好需要。

第二，是成本。“剛需”一直都在。為什么在之前的補(bǔ)貼時代，補(bǔ)貼退去之后還會有一地雞毛？因為任何廠商都賣不出2-3萬元的能盈利的產(chǎn)品。現(xiàn)在情況完全不同了。隨著洪光MINIEV的上市，我們發(fā)現(xiàn)“原來2-3萬的MINI電動車還是可以這樣做的”。

注意，雖然目前洪光MINIEV的盈利似乎主要靠“賺積分”，但至少是不虧錢的。這在過去顯然是不可想象的。有整體產(chǎn)業(yè)進(jìn)步的因素。)，以及產(chǎn)品開發(fā)模式的進(jìn)展。

「洪光MINIEV」

Tips:發(fā)展模式進(jìn)步是指基于純電特性的新發(fā)展，而不是在燃油車的基礎(chǔ)上挖潛。雖然這款車型的初期R&D成本很高，但單車的制造成本明顯低于“以電代油”。只要量上去，就能實現(xiàn)自行車的利潤。

再看看現(xiàn)在的“沖”。表面上看，存在產(chǎn)能無序擴(kuò)張、惡性競爭的可能，但更重要的是，應(yīng)該進(jìn)一步推動產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。同時，在激烈的競爭過程中，各行各業(yè)的王子們都會在產(chǎn)品研發(fā)上做出進(jìn)一步的努力和創(chuàng)新，從而更好地降低自行車的制造成本。

最終的結(jié)果是MINI EV即使賣2-3萬元也能獲得合理的利潤。

第三，產(chǎn)品策略的多樣化。我們大膽判斷，目前的同質(zhì)化只是暫時現(xiàn)象。相反，未來更可能是多元化的。其實從五菱、奇瑞等廠商現(xiàn)有的產(chǎn)品策略來看，他們已經(jīng)開始注重多元化。比如各種個性化版本，廠家指導(dǎo)車主的“改裝潮”等等。這種產(chǎn)品策略既有企業(yè)文化的因素，也有更好地滿足年輕人需求的因素。

「洪光MINIEV」

所以這些MINI EV的一個大設(shè)計思路在未來是不會改變的，那就是盡可能充分利用空空間，同時按照純電的原則最合理地分配資源、優(yōu)化成本；但設(shè)計風(fēng)格會越來越豐富多彩，進(jìn)一步刺激終端需求。

結(jié)論:

我們現(xiàn)在應(yīng)該可以解決了。首先，現(xiàn)在的MINI EV真的和“賺積分”直接相關(guān)。

其次，雖然我們認(rèn)為“賺取積分”的模式不可持續(xù)，但目前的積分政策對這一細(xì)分行業(yè)的發(fā)展起到了更積極的推動作用，而不是形成“錯誤引導(dǎo)”。在這個過程中，確實會出現(xiàn)一些“渾水摸魚”“鉆政策空”的現(xiàn)象，但大概率的結(jié)果不會像補(bǔ)貼時代那么微不足道。相反，MINI EV可能會發(fā)展成為一個非常重要的細(xì)分市場。

第三，所謂“前途光明，道路曲折”。在這個過程中，不僅那些“渾水摸魚”的廠商最終會被市場淘汰，就連五菱這樣的頭部廠商也可能會經(jīng)歷一段競爭加劇、積分縮水的痛苦時期。最終，只有那些真正尊重市場，認(rèn)真做產(chǎn)品的廠商，才能看到最后的曙光。

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