12月1日，各大車企11月銷量成績單集中揭曉，比亞迪以48.02萬輛的銷量穩居榜首。更引人關注的是新勢力陣營內部的劇烈洗牌，傳統的“蔚小理”格局被徹底打破。數據顯示，鴻蒙智行、零跑和小米包攬了銷量前三，其中鴻蒙智行全系交付81864輛，同比增長89.61%。曾經作為新勢力代表的“蔚小理”則集體跌出前三，小鵬、蔚來和理想分別排在第四、第五和第六，銷量全部停留在3萬輛+的水平。

銷量數字背后的斷層鴻溝

11月造車新勢力的銷量榜單上，前三名與后三位之間出現了一道清晰的斷層。鴻蒙智行憑借五個品牌聯合作戰的策略，首次突破月銷八萬輛大關。這五個品牌覆蓋從15萬到百萬級多個價格區間，從大眾市場到超豪華市場全面開花。

在鴻蒙智行的五個品牌中，智界交付量已連續兩個月銷量破萬。零跑汽車以70327輛的成績穩居第二。這是零跑繼10月份首次突破7萬輛后，連續第二個月保持在七萬輛以上。如果以單個品牌計算，零跑實際上穩居第一。零跑今年推出的B01、B10以及改款的C11等車型，單月銷量基本都在萬輛以上。緊隨其后的小米汽車11月交付量再次超過4萬輛，躋身新勢力前三。

曾經的領頭羊現陷入集體困境

將目光轉向榜單的另一側，曾經的頭部新勢力“蔚小理”的表現則顯得有些黯淡。小鵬汽車11月交付量為36728輛，同比增長19%，排在第四位。1-11月小鵬汽車累計交付量為391937輛，同比增長156%，已提前完成38萬輛的年度目標。蔚來公司在11月份交付量有所回落，為36275輛，同比增長76.3%，但環比下降了10%。其中蔚來品牌交付量為18393輛，已連續4個月增長。理想汽車的11月表現最為低迷，交付量為33181輛，同比下降31.9%，位列第六。1-11月，理想累計銷量為361697輛，僅完成全年銷量目標的56.58%。

銷量斷層的背后，是新舊勢力在戰略調整與市場節奏把握上的巨大差異。頭部車企已經學會將全年戰略新車發布窗口鎖定在前三季度，將第四季度完全留給終端交付與銷量沖刺。這種策略調整，在今年11月的新車申報中體現得尤為明顯。

工信部11月的新車申報名單中，新能源車型大多是現有產品的改款或配置微升級，真正基于全新技術平臺、搭載突破性創新的重磅新品近乎斷層。比亞迪、吉利銀河、鴻蒙智行等品牌，均已將全年戰略新車的發布窗口鎖定在前三季度。

政策環境的變化也是驅動行業集體轉向的關鍵推手。新能源汽車購置稅政策將于2026年起進行調整，由全額免征轉為減半征收。與此同時，插電式混合動力車型的準入門檻也有所提高，要求WLTC工況下純電續航不低于100公里。這將直接把一批當前CLTC純電續航在110-120公里區間的中低配混動車型“擋在門外”。這種政策轉變讓車企陷入兩難局面：若通過增大電池、升級電控滿足政策要求，成本上升將轉嫁給消費者；若削減配置以平衡成本，產品吸引力則大打折扣。

新勢力的戰略分野與調整

面對市場競爭和政策環境的雙重變化，各家新勢力選擇了截然不同的應對策略。小鵬汽車正從純電執念中走出，擁抱增程市場。小鵬發布的小鵬X9超級增程版，被視為對理想、問界等增程產品的一次再升級。“推出超級增程是因為洞察到此前增程、純電用戶對汽車續航短、超充速度慢等的痛點，”何小鵬表示。蔚來則大幅收縮戰線，聚焦汽車主業，力求實現四季度盈利的目標。蔚來創始人、董事長兼CEO李斌明確表示，未來將聚焦汽車主業，“結營寨打呆仗”。蔚來在第三季度大幅削減了研發費用，同比下降28.0%，環比下降20.5%。10月份，蔚來交付量突破40397輛，首次邁入月銷4萬大關。

理想汽車由盈轉虧，正在加速向純電轉型并押注AI業務。理想今年首款純電車型i8推出即遭遇“卡車風波”，品牌形象遭遇沖擊，銷量不及預期。在i8發布會上，理想汽車創始人李想花了不小篇幅介紹VLA大模型，宣稱“我們可以讓車變成物理世界的具身智能產品，說白了就是機器人”。

零跑汽車則從性價比路線轉向高端市場探索，試圖擺脫“半價理想”的標簽。零跑新車型D19瞄準競爭白熱化的30萬元級SUV市場，通過頂流代言、強調續航與豪華配置，試圖提升品牌形象。

行業邏輯的深層次變革

11月銷量斷層并非偶然現象，而是行業從“增量搶灘”向“存量深耕”邏輯換擋的必然結果。2025年9月，中國新能源汽車的滲透率已達到58.37%，直接創下歷史新高。當新能源車早已不是“小眾選擇”，市場競爭的焦點已經從產品數量的比拼，轉向產品力與用戶體驗的深度競爭。當行業依賴大規模現金補貼拉動消費的階段正式結束，車企必須依賴技術、成本控制和品牌力來贏得市場。

在這種背景下，擁有明確競爭優勢的新勢力開始脫穎而出。鴻蒙智行依托華為智能科技在出行領域的系統落地，在智能化體驗上構筑了難以復制的競爭壁壘。零跑汽車則憑借扎實的產品定義能力和高性價比策略，在激烈的市場競爭中找到自己的定位。小米汽車則依靠其強大的品牌效應和生態優勢，在短時間內快速崛起。展望2026年，新能源汽車將首次在無政策托底的環境下與燃油車正面抗衡。業內預測，短期滲透率或出現回調，但長期來看，依賴補貼的“偽創新”企業將加速淘汰。