汽車信貸--銀行與金融公司誰更有優(yōu)勢？

　　建立汽車金融公司 誰快誰慢？

　　不同外國汽車公司在中國建立汽車金融公司的進(jìn)度一方面取決于中國政府允許外資在首次進(jìn)入中國金融市場的審慎態(tài)度，同時也凸顯出不同外資在進(jìn)入中國這個仍舊充滿未知因素市場不同判斷與行為。顯然，在去年10月3日，公布了《汽車金融公司管理辦法》后，新的規(guī)定對其所產(chǎn)生限制讓幾乎所有的廠商都表現(xiàn)出同樣態(tài)度——謹(jǐn)慎小心，步履緩慢，在規(guī)定面前，大家面臨同樣的困難。

　　比如融資，《辦法》規(guī)定的汽車金融公司不得擅自發(fā)行債券、向境外借款，融資方式主要有接受境內(nèi)股東單位3個月以上期限存款；轉(zhuǎn)讓和出售汽車貸款應(yīng)收款業(yè)務(wù)；向金融機(jī)構(gòu)借款。其中向金融機(jī)構(gòu)借款是這類公司比較現(xiàn)實(shí)的融資途徑。由此，汽車金融公司的資金毛利潤率較銀行低許多，且按照央行對財務(wù)公司的管理規(guī)定，其向商業(yè)銀行拆借資金最長期限為半年(借款利率比照同業(yè)往來利率執(zhí)行，這個利率通常要高于銀行間同業(yè)拆借利率)，并要與其資本金保持一定比例，因此隨著貸款規(guī)模的增加，資金的匱乏將是頭等難題。

　　在討論制定《辦法》時，有人曾提出汽車金融公司不是商業(yè)銀行，不能適用同業(yè)拆借利率，央行也原本打算在同業(yè)拆借辦法之外，再制定一個同業(yè)借款辦法，但最后出來的《辦法》還是同意適用同業(yè)拆借利率，這是對汽車金融公司的支持，因?yàn)檫@樣汽車金融公司就可以從商業(yè)銀行批量貸款了。

　　除了資金來源和貸款利率受限外，《辦法》還規(guī)定，汽車金融公司不得設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，這也很讓那些意圖在中國汽車消費(fèi)信貸市場上大展拳腳的國外專業(yè)汽車金融公司感到了束縛。

　　通用汽車金融服務(wù)公司總監(jiān)魏德明似乎很善解人意，他認(rèn)為不同市場有不同的實(shí)際情況，各地政府，無論是中國政府，還是美國政府，都需要采取適當(dāng)?shù)拇胧┍Ｗo(hù)本國市場，包括汽車市場，和整個國民經(jīng)濟(jì)的長期健康發(fā)展。

　　顯然對樣一個政策，對所有的人都是公平的。大家都在同一起跑線上。

　　用汽車金融購車 零利率？

　　“知道嗎，以后從汽車金融公司購車，利率不僅比銀行還低，有可能還是零利率”，在“9.11”之后，美國汽車信貸市場通過推出零利率的貸款購車政策給中國的消費(fèi)者留下了深刻的印象，那似乎是一個購車的天堂，在中國成立汽車金融公司也會成為天堂嗎？

　　實(shí)際上，在實(shí)施細(xì)則中規(guī)定，發(fā)放汽車貸款的利率，只在央行公布的法定利率基礎(chǔ)上，上下浮動-10%—30%，這就使得汽車金融公司無法通過利率杠桿實(shí)施促銷計劃。

　　從銀行貸款利率按照同業(yè)往來3.59%的利率執(zhí)行，發(fā)放車貸按照三年期銀行法定利率5.49%來計算，汽車金融公司發(fā)放貸款利率區(qū)間在4.94%-7.1%。魏德明認(rèn)為“新的汽車金融公司貸款利率主要取決于融資成本”，由此汽車金融公司能夠獲得的利差僅在1.35%-3.51%之間。

　　銀行方面預(yù)測：“汽車金融公司服務(wù)價格較高，利率方面一般不會給予4.94%的下限，他們至少要保證有1.5%-2%的利差”。 暫時無法降低的融資成本使外資汽車金融公司短期不可能給予消費(fèi)者很低的貸款利率。

　　原中國人民銀行周小川曾表示，要加快利率市場化進(jìn)程業(yè)內(nèi)人士指出，但目前國內(nèi)還沒有實(shí)現(xiàn)利率市場化；汽車貸款利率上下浮動-10%—30%，這個幅度也是央行現(xiàn)行利率政策規(guī)定的商業(yè)銀行能提供給客戶的最大利率浮動幅度，央行無法突破現(xiàn)行利率政策而單獨(dú)給予汽車金融公司更多支持。

　　因此，汽車金融公司在國外可以運(yùn)用的價格競爭策略在國內(nèi)暫時無用武之地。利用金融公司貸款購車價格并不便宜，魏德明表示，“我們的貸款利率也許不是最低的，但通用希望用服務(wù)來贏得客戶。”